招商银行TREE资产配置指数

招商银行 TREE 资产配置指数以 TREE 资产配置方法论为核心，结合客户财富阶段、风险偏好及市场研判确定配置比例，精选优质财富产品编制而成。招商银行TREE资产配置指数覆盖境内固收、中国权益、海外市场、商品及其他等多元资产，用于衡量招商银行投资类账户资产配置方案的整体业绩表现。

招商银行根据不同客户的财富阶段与风险偏好，提供相关资产配置方案。具体如下表所示：

不同财富阶段和风险偏好下的推荐配置比例

*此比例为稳健投资：进取投资的配置比例。其中，进取投资的比例为客户投资账户中进取类资产的上限比例，具体当期建议配置比例会根据市场研判进行动态调整。

下面展示了“风险偏好中”客户，在不同财富阶段对应的TREE资产配置指数及收益、回撤等成效数据：

财富播种阶段的客户，资产量相对较低，收入来源以劳动收入为主，职场新人是该阶段的典型群体。该类客户可参考“TREE资产配置指数（财富播种阶段）”的配置比例：进取投资上限40%，其余放入稳健投资，并通过动态仓位调整、多元资产分散等合理的配置方式，实现财富的逐步积累。

TREE资产配置指数（财富播种阶段-中风险）

统计区间	年化收益率	累计收益率	最大回撤
成立以来	7.24%	154.23%	-12.26%
近3年	5.81%	18.46%	-6.30%

财富积累阶段的客户，资产量已达一定水平，劳动收入和财富管理收入均较高，家庭支柱是该阶段的典型群体。该类客户可参考“TREE资产配置指数（财富积累阶段）”的配置比例：进取投资上限50%，其余放入稳健投资，并通过动态仓位调整、多元资产分散等合理的配置方式，实现财富的逐步积累。

TREE资产配置指数（财富积累阶段-中风险）

统计区间	年化收益率	累计收益率	最大回撤
成立以来	7.76%	171.40%	-15.39%
近3年	6.43%	20.55%	-7.93%

财富保值阶段的客户，资产量已达较高水平，财富管理收入稳定，劳动收入逐渐减少，退休人群是该阶段的典型群体。该类客户可参考“TREE资产配置指数（财富保值阶段）”的配置比例：进取投资上限25%，其余放入稳健投资，并通过动态仓位调整、多元资产分散等合理的配置方式，实现财富的逐步积累。

TREE资产配置指数（财富保值阶段-中风险）

统计区间	年化收益率	累计收益率	最大回撤
成立以来	6.05%	119.01%	-7.48%
近3年	4.86%	15.29%	-3.83%

*TREE资产配置指数以2012年12月31日为起始基准日；本期数据截至2026年4月28日。数据来自Wind。建议客户根据招商银行TREE投资仪表盘等系列工具进行持仓的动态调整，以获得更好的长期持有体验。

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